Зразок роботи
1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА
1.1 Поняття та структура активів підприємства
Активи являють собою ресурси, контрольовані підприємством, використання яких призводять до збільшення економічних вигод у майбутньому [1].
До них відносяться всі наявні матеріальні цінності, нематеріальні активи та кошти, що належать підприємству на певну, а також їх розміщення та використання [2c.54].
Активи являють собою економічні ресурси підприємства в різних видах, які використовуються в процесі здійснення господарської діяльності. Вони формуються для конкретних цілей здійснення цієї діяльності в відповідності до місій і стратегій економічного розвитку підприємства і в формі сукупних майнових цінностей характеризують основу його економічного потенціалу. Предметне поняття активів як економічних ресурсів проявляється перш за все в сфері економічних відносин, а більш конкретно – в економічній сфері діяльності підприємства. Відповідно, будучи носієм економічних характеристик, активи являються об’єктом економічного управління будь-яких макроекономічних господарюючих систем [3, c.45].
1.2 Основні методики аналізу активів підприємства
Інформаційними джерелами для аналізу активів підприємства є Баланс та Звіт про фінансові результати.
Основними методами аналізу активів підприємства є вертикальний та горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також метод фінансових коефіцієнтів.
Основні питання, як необхідно з’ясувати при аналізі активів підприємства:аналіз динаміки та структури активів підприємства;аналіз коефіцієнтним методом.
Горизонтальний аналіз показує у розрахунку абсолютного та відносного відхилення по кожній статті капіталу.
Абсолютне відхилення розраховується як різниця між даними на кінець періоду та на початок періоду.
Відносне відхилення розраховується у відсотках як результат ділення абсолютного відхилення на значення статті на початок періоду.
Вертикальний аналіз полягає у розрахунку частки кожної статті активу. При виконанні вертикального аналізу активів підприємства за 100% приймається підсумок активу[15].
Аналіз активів підприємства передбачає також проведення аналізу коефіцієнтним методом, тобто розрахунок наступних коефіцієнтів:
Показники майнового стану підприємства (коефіцієнт зносу, коефіцієнт вибуття, коефіцієнт оновлення, коефіцієнт приросту):
1. Коефіцієнт зносу характеризує частку вартості основних засобів, що її списано на витрати виробництва в попередніх періодах. Коефіцієнт зносу визначається відношенням суми зносу основних засобів до балансової вартості основних засобів. Розраховується за формулою (1.1)[16]:
Кзн=З/ПВ , (1.1)
де З – сума зносу основних засобів,
ПВ – первісна вартість основних засобів.
2. Коефіцієнт оновлення характеризує інтенсивність уведення в дію нових основних засобів. Він показує частку введених основних засобів за визначений період у загальній вартості основних засобів на кінець звітного періоду. Розраховується за формулою (1.2)[16]:
Кон=Н /ПВ , (1.2)
де Н – надійшло основних засобів;
ПВ – первісна вартість основних засобів.
3. Коефіцієнт вибуття показує інтенсивність вибуття основних засобів, тобто ступінь вибуття тих основних засобів, які або морально застаріли, або зношені й непридатні для дальшого використання. Позитивною в діяльності підприємства є ситуація, коли вартість введених у дію основних засобів перевищує вартість вибулих основних засобів.
Розраховується за формулою (1.3)[16]:
Квиб= В/ПВ , (1.3)
де В –вибуло основних засобів;
ПВ – первісна вартість основних засобів.
4. Коефіцієнт приросту показує ступінь збільшення основних засобів у звітному періоді проти минулого періоду і розраховується за формулою (1.4)[16]:
Кприр=Н /В , (1.4)
де Н – надійшло основних засобів;
В – вибуло основних засобів.
Аналізуючи ліквідність підприємства, ми бачмо, що коефіцієнт покриття показує у 2012 році на 1 грн. поточних зобов’язань припадає 10,25 грн. оборотних активів, що перевищує нормативне значення. А у 2013 році цей показник становить 4,6 грн., що є також більшим за оптимальне. Той фактор, що значення коефіцієнта значно перевищує норму, свідчить про те, що підприємство володіє значним обсягом вільних ресурсів, які сформувалися завдяки власним джерелам.
Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних фінансових надходжень. У 2012 році показник становив 0,34, а у 2013 році цей показник ще зменшився на 0,09 і становив 0,25.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш твердим критерієм платоспроможності і показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів та надходжень від поточних фінансових інвестицій. У 2012 році даний показник становив 0,12, а у 2013 році – 0,10. Рекомендоване його значення більше за 0,2, тобто бачимо, що отримані нами коефіцієнти не є оптимальними. Однак на практиці за цим показником не можна відразу робити негативні висновки про можливості підприємства негайно погасити свої борги, тому що малоймовірно, щоб всі кредитори підприємства одночасно пред’явили б йому свої вимоги.
Тобто показники абсолютної і швидкої ліквідності набагато нижчі нормативних значень. Це визнано перевищенням темпів росту поточної заборгованості темпів росту ліквідних коштів підприємства.
Чистий оборотний капітал характеризує спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність. У 2012 році становив 6358 тис. грн., а у 2013 році зменшився на 1975,5 тис. грн. і становив 4385,5 тис. грн., це свідчить про раціональне використання ресурсів підприємства.
Таким чином, підприємство можна назвати ліквідним (платоспроможним). Та через брак ліквідних коштів підприємство нездатне покрити короткострокові зобов’язання. Більшість коштів підприємства мобілізовані в виробничі запаси, які є важко реалізованими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.
Аналізуючи фінансову стійкість підприємства, ми бачимо, що коефіцієнт автономії у 2012 році складає 0,91, а у 2013 році він зменшився на 0,1 та складає 0,81. Ці показники задовольняють нормативні значення. Чим більше значення цього показника, тим більшою є фінансова стійкість підприємства і його незалежність від кредиторів.
Коефіцієнт фінансового ризику складає у 2012 році 0,07, а у 2012 році він збільшився на 0,15 та складає 0,22. Даний показник входить в межі допустимих значень, а також він зменшується, що є позитивною тенденцією. Коефіцієнт показує скільки позичених коштів залучено на одну гривню вкладених у активи власних коштів. Даний показник зростає, що свідчить про посилення залежності підприємства від інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості.
Коефіцієнт фінансової залежності у 2012 році склав 1,11, що на 0,1 менше ніж у 2013 році - 1,21. Збільшення даного коефіцієнта свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства у 2013 році.
Коефіцієнт маневрування власного капіталу у 2012 році складає 0,71, а у 2013 році він зменшився на 0,05 та складає 0,66. Характеризує ступінь мобільності використання власних коштів. Нормативне значення – 0,3 (0,5). Цей коефіцієнт у 2012 та 2013 роках не відповідає нормативному значенню.
Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом у 2012 році складає 0,90, а у 2013 році він зменшився на 0,15 та складає 0,75. Значення показника задовольняє нормативи як у 2012, так і 2013 роках, а його збільшення є позитивною тенденцією.
Аналізуючи рентабельність підприємства ми можемо оцінити стан підприємства, зокрема його рентабельність.
Рентабельність власного капіталу характеризує величину отриманого прибутку або збитку, отриманого на одну гривню власного капіталу підприємства. У 2012 цей показник становив 2%, а у 2013 році 37%.
Рентабельність витрат характеризує розмір валового прибутку, одержаного підприємством в розрахунку на одну гривню, понесених при формуванні собівартості продукції. У 2012 році коефіцієнт дорівнює 2,6%, а у 2013 році 1,2%. Він зменшився на 1,4, це є негативним для підприємства.
Рентабельність продаж показує величину чистого прибутку або ж збитку, що надходить на підприємство в кожній гривні від продажу продукції, товарів. У 2012 році рентабельність продаж дорівнює -4%, або у 2013 році - -24%. Як Бачимо, рентабельність продаж є від’ємна та продовжує ще більше зменшуватись, що негативно впливає на підприємство.
Аналізуючи ділову активність підприємства, ми бачимо, що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості у 2012 році складав 21,86, а у 2013 році він зменшився на 9,2 і склав 12,66.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству. У 2012 році становив 11,97, а у 2013 році – 52,17грн. Отже, даний показник збільшився на 40,2. Зростання коефіцієнта означає збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства.
Строк погашення кредиторської та дебіторської заборгованості розраховується показує середній період погашення відповідної заборгованості підприємства. Термін погашення дебіторської заборгованості становить у 2012 році 16,46 днів. Термін погашення кредиторської заборгованості у 2013 році становив 30,07 дні, а у 2013 році – 6,5 дня. Дане зменшення на 23,57 для підприємства є позитивним, тому що підприємство швидше погашатиме кредиторську заборгованість
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів характеризує швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства. У 2012 році цей коефіцієнт становив 1,04, що на 2,4 менше ніж у 2013 становив 3,44.
Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) показує ефективність використання основних засобів підприємства. У 2012 році фондовіддача становила 3,29 грн. основних засобів на 1 грн. чистого доходу, а у 2013 році – 7,71 грн.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу показує, скільки гривень виручки від реалізації припадає на одну гривню власного капіталу. У 2012 році на 1 гривню власного капіталу припадає 0,60 грн. виручки від реалізації., а у 2013 році збільшився на 0,9 і становив 1,5.
Отже, можемо зробити висновок, що ділова активність підприємства має тенденцію до підвищення.
Проведемо факторний аналіз коефіцієнта оборотності активів.Розширена модель коефіцієнта оборотності оборотних коштів має вигляд [18]:
(2.22)
де − виробничі запаси;
− дебіторська заборгованість;
− незавершене виробництво;
− грошові кошти;
− готова продукція;
− товари.
Розрахуємо коефіцієнт оборотності оборотних активів за початковий період, використовуючи формулу [18]:
Висновок до розділу 3
Нами було розроблено стабілізаційну програму, спрямовану на відновлення платоспроможності підприємства. Для цього ми оцінювали ліквідність для ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське».
Коефіцієнт абсолютної ліквідності та швидкої ліквідності не задовольняють оптимальне значення, тому нами було прогнозовано коефіцієнти, що характеризують платоспроможність підприємства. Щоб організація була визнана платоспроможною, значення цих коефіцієнтів повинні відповідати нормативним, тому необхідно збільшити грошові кошти та надходження від поточних фінансових інвестицій, для того щоб погасити короткострокову заборгованість, також вирішення ситуації, що склалася, підприємству необхідно чітко структурувати усі борги по термінах виплати і намагатися виплачувати їх в порядку черговості.
На аналізованому підприємстві коефіцієнт абсолютної ліквідності знаходиться на рівні нижче за норму, тому нами було визначено чи зможе це підприємство відновити свою платоспроможність впродовж найближчих 6 місяців.
Отже, коефіцієнт відновлення платоспроможності цього підприємства терміном на майбутні 6 місяців становитиме -11,9. Дане значення менше одиниці, що свідчить про те, що у найближчі 6 місяців підприємство не має реальної можливості повністю відновити свою платоспроможність, досягнувши загальноприйнятих значень нормативного рівня її показників, які гарантують фінансову рівновагу і відсутність загрози для порушення стійкості фінансового стану.
ВИСНОВОК
В процесі написання курсової роботи було розроблено покращення діяльності ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське».
Також було виконано усі завдання, а саме:
1) Було досліджено поняття та структуру активів підприємства;
Активи — це ресурси, контрольовані підприємством в результаті минулих подій, використання яких, як очікується, призведе до збільшення економічних вигод у майбутньому.
До активів відносяться всі види майна підприємства, що належить йому на правах власності і використовуються для здійснення статутної діяльності. Саме розуміння активів як джерела отримання грошових потоків і є основою політики управління активами будь-якого підприємства.
2) Визначено методики аналізу активів підприємства;
Аналіз активів підприємства здійснюється на основі порівняння базових показників кожної статті звіту з попереднім роком. Також порівнюються фактичні коефіцієнти з нормативними На основі розглянутих методик сформовано методику аналізу активів підприємства.
2) Було досліджено загальну характеристику ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське»;
ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське» займається переробкою сільськогосподарської і промислової продукції та сировини як власного виробництва так і придбаної.
4) Аналізовано фінансову діяльності підприємства;
В процесі аналізу фінансового стану підприємства було проаналізовано ряд показників, зокрема показники ліквідності, фінансового стану, рентабельності та ділової активності.
Аналіз фінансового стану підприємства ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське» показав, що не дивлячись на зменшення вартості майна підприємства в 2013 році, його фінансова стійкість покращала по ряду показників.
Показники рентабельності підприємства є від’ємними та продовжують зменшуватись, що є негативною тенденцією.
Показники ліквідності, ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське», що характеризують платоспроможність, знаходяться на різних рівнях норми, крім того спостерігається їх не значне підвищення.
Ділова активність підприємства має тенденцію до підвищення, що є позитивним для підприємства. Негативно впливають на загальний стан ділової активності лише такі показники як коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, який збільшується, та коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, що зменшився у 2013 році.
3) Було проведено аналіз активів підприємства на прикладі ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське»;
Проведено вертикальний та горизонтальний аналіз активів підприємства. А після цього застосовано коефіцієнтний аналіз активів підприємства, який здійснювався на основі розрахунку коефіцієнтів: коефіцієнт зносу, коефіцієнт, коефіцієнт вибуття, коефіцієнт приросту, коефіцієнт майна та коефіцієнт співвідношення оборотних та необоротних активів, коефіцієнт оборотності активів та коефіцієнт рентабельність активів.
Проведено аналіз активу балансу ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське» показує, що активи підприємства у звітному році зменшились, що свідчить про нестабільність фінансового стану підприємства.
6) Розглянуто пропозиції та рекомендації щодо покращення діяльності ПАТ «Сільськогосподарське підприємство «Турбівське».
Розроблено стабілізаційну програму, спрямовану на відновлення платоспроможності підприємства. Для цього було визначено чи зможе це підприємство відновити свою платоспроможність впродовж найближчих 6 місяців.
Отже, підприємство не має реальної можливості повністю відновити свою платоспроможність, досягнувши загальноприйнятих значень нормативного рівня її показників, які гарантують фінансову рівновагу і відсутність загрози для порушення стійкості фінансового стану.
Магістр